Investalks 马来西亚中文投资论坛 - 与你一起通往财务自由之路

 找回密码
 注册

最近看过此主题的会员

楼主: boonlee77

boonlee77专区: 【Ali Blog】十载投资,路在何方,扎根本土,放眼世界

  [复制链接]
x 1169
发表于 2017-8-31 14:38 | 显示全部楼层
boonlee77 发表于 2017-8-29 15:18
一个行业结束,另一个新行业崛起

油站可否将其店转成餐厅?

x 0 我要送花

x 641
 楼主| 发表于 2017-8-31 15:08 | 显示全部楼层
usj 发表于 2017-8-31 11:20
请问Berkshire Hathaway Inc. Class B和A
是一样的吗?

BRK.A and BRK.B ratio 1:1500
如今天BRK.A股价 $270,420 。  理论上BRK.B =$270,420/1500= $180.28
巴菲特考虑到新散户,以比较小的股分架构给新散户直接投资BRK的机会

x 0 我要送花

x 641
 楼主| 发表于 2017-8-31 15:19 | 显示全部楼层
wrider 发表于 2017-8-31 14:38
油站可否将其店转成餐厅?

可以结业后,转成餐厅,快餐店,便利店,洗车店,甚至改成办公室,工厂,酒店,pub等等。
以地点和需求而定。

x 0 我要送花

x 641
 楼主| 发表于 2017-9-6 15:33 | 显示全部楼层
本帖最后由 boonlee77 于 2017-9-12 05:13 编辑

电动车$7310亿的市场商机,来分一杯羹



大趋势电动车Electric Vehicle (EV) 很多人都说很大的市场,但是到底有多大,很少人说得出,也没有人说得出数据。Research and Markets(参考1)估计电动车EV 有$7310亿美元的市场商机。那么$7310亿到底有多少,大部分人都没有概念,因为我们从没有见过那么多钱。一亿有多少个零,也不是很多人知道。$7310 亿是
$731,000,000,000


Ali找到一些资料比较就让我们容易明白。2016年,马来西亚的GDP是$2964 亿美元,新加坡是$2970 亿美元,电动车商机$7310亿超过马来西亚和新加坡的GDP总和。再看另一数字,智能手机市场在2016年的全球总销量是$4351亿美元(参考2)。这个数字造就了全球最大价值的苹果公司。那么$7310亿的市场商机,会是谁的机会,会不会出现超越苹果公司的电动车,就像当年的汽车大王福特公司呢?毕竟人们花费在汽车的消费远远超出智能手机的消费,一辆Honda HR-V 大约售价$25,000 美元,一辆Tesla Model 3 售价$35,000 美元,而一部新的iphone 8 售价$1000 美元。即使每年更换手机,10年花费也不到汽车的一半,还没加汽车保养消费。

而且这个数字还没有计算如果电动车全面普及化,取代汽油车。2016全球汽车总销量是88.1 million (8810 万)辆汽车(参考3),如果乘以$25,000一辆,是$2.2 trillion 美元,占今日的汽车市场的30%,还没计算未来的成长。



在这个电动车大蛋糕,谁都要分一杯羹,到底那一个领域最受惠。有人说先行者Tesla,也有人说电池厂商。

汽车制造商:先行者Tesla ,在未来也未必优势
现在电动车市场上,Tesla是一家新公司而且这几年占了优势。根据下面Financial Times 的图表,在2015前,续航300km 的车款没有多选择,Tesla Model X 和 Model S 没有对手。2016-2019年,其他车厂如Chevrolet, Opel, Audi, Jaguar, Mercedes, Volkswagen, 陆陆续续推出更多车款。Model 3 交付时间和数量也打击了市场对特斯拉的信心。晚了一个月、7 月底才交付的 Model 3,首批只有 30 辆汽车。Tesla 过去做得非常出色,但是日益激烈的竞争带给Tesla压力。还有巴菲特投资的比亚迪BYD,其产量已经超越Tesla。(在另一篇文章有分析过TSLA和BYD)。


从消费者角度看,竞争激烈是好事,能有更廉价和多款车选择。

电池厂商,犹如雨后春笋
电动车其中之一重要零件是电池,其续航里取决于电池的容量和价格。首先电池有多少市场价值?其二有哪家电池供应商?

根据福布斯预测(参考4),$2400亿美元电池市场。不只是你,很多厂商都看到这块蛋糕。目前比较多人认识的电池供应商是日本的Panasonic ,韩国Samsung, LG Chem,Tesla 与Panasonic 合作的Gigafactory。还有少不了中国最大电池供应商巴菲特投资的比亚迪BYD ,还有CATL 宁德时代,lishen 力神。在中国政府大力推广新能源政策下,单单中国有100多家电厂商。为了方便整理电池供应商如下:



电池除了提供电动车,当然还有现在的电子产品需求,可说是左右逢源。




电池还有技术的问题,目前最大瓶颈是充电问题。以Model S为例,行驶300 英里如果用NEMA 或wall connector 或supercharger 充电时间分别是10小时,8小时和1小时。燃油汽车添油只需几分钟。


这里说说未来的电池有那些。氢燃料电池Hydrogen fuel cell,石墨烯电池graphite battery,钠离子电池Sodium-ion battery,固态电池Solid-state battery,铝石墨电池Aluminium graphite,铝空气电池Aluminium-air battery,液体电池Liquid Flow battery,锌空气电池Zinc-air battery。。。
各类新电池和传统电池各有长短,还要很多R&D。


电动马达,电动车的引擎
电动车另一个重要零件就是电动车的“引擎”之电动马达(motor)。不像电池,电动马达的技术比较成熟,功效很高。电动马达生产商比较鲜为人知,如果你不是电气领域的内行人,应该不曾听过他们的名字(你可能只听过Siemens 和 Toshiba罢了):
ABB
Allied Motion technologies
Ametek
ARC systems
Asmo
Baldor electric co
Brook Crompton uk
Danaher motion
Emerson Electric
Faulhaber
Franklin Electric
Huali
Johnson Electric
Maxon motor
Nidec
Regal Beloit
Rockwell automation
Siemens
Teco Westinghouse
Toshiba


电动车真的环保吗?
这次电动车革命主要推手是环保,但是电动车真的环保吗?Ali花了点时间制作以下的图



(未完,下回再继续分享。记得送花!)


【十载投资,路在何方,扎根本土,放眼世界】



相关文章:
1.   《欧洲禁售汽油柴油汽车,石油时代末日来临?
2.  《一个行业结束,另一个新行业崛起
3.  《石油大版图——未来展望


参考:
1.  $731 Billion Electric Vehicles Market 2017-2037: Forecasts, Analysis and Opportunities
https://www.researchandmarkets.com/research/7j74r3/electric_vehicles

2.  Global Smartphone Sales
https://www.statista.com/statistics/237505/global-revenue-from-smartphones-since-2008/

3.  Global Car Sales
https://www.macquarieresearch.com/ideas/api/static/file/publications/7311246/CommoditiesComment160117xe263029.pdf

4.  $240 Billion Battery Industry
https://www.forbes.com/sites/jackperkowski/2017/08/03/ev-batteries-a-240-billion-industry-in-the-making/#3a33e3363f08


x 7 我要送花

x 767
发表于 2017-9-7 02:33 | 显示全部楼层
usj 发表于 2017-8-31 11:20
请问Berkshire Hathaway Inc. Class B和A
是一样的吗?

不一样,一个是限定版,一个人永远大量版

x 0 我要送花

x 641
 楼主| 发表于 2017-9-19 14:31 | 显示全部楼层
本帖最后由 boonlee77 于 2017-9-19 14:36 编辑

电动车真的环保吗?下一个风口,不要说我没告诉你

在上一篇有关电动车的文章最后,一道问题:“电动车真的环保吗?”

这次电动车革命主要推手是环保,让我们先了解一下电动车和汽油车的能源图(图1)。根据资料,Tesla Model S 耗电量是37 kWh/100 km,就是说行走100公里需37kWh的电力。而Honda HR-V 耗油量是 34 mi/gal,是每加仑汽油能行走34英里。



(图1)

首先让我们把它们转换成同样的测量单位才能做比较。根据EIA(参考1)提供的参数,转换成行走100 km 消耗多少能量单位(Joule)。Model S消耗66.2 MJ的电能,HRV 则消耗232 MJ的汽油。这样的话电动车看起来比汽油车更省能源。但是电从哪里来?无疑是由发电厂来,而发电机需要燃料发电,再经过电线,转换电压机,才传到消费者。依照计算model S电动车每行走100 km 需要260 MJ的原能源,稍微比汽油车还多一点。(注:这里计算含很多参数,每个单位提供的参数稍有差别,会使计算有出入。)当记者问Elon Musk时,他用最低效20%的汽油车与他最新科技电动车比,存有偏见。其实汽油引擎有发展达38%效率,也有高达70%效率(参考4)。

图1里的能源计算,Ali还有想不通一点,Model S 车子重量是2400kg(因为电池重量),比HRV重量1400kg,重多70%。连小孩也知道要搬运重的物品就要多力量,怎么Model S和HRV行驶100km消耗差不多一样的能源66MJ ?是Ali算错了吗?

以下一段有趣的短片《Electric Cars Aren't As Green As You Think》



电动车是否环保是看生产电来自什么能源。大部分国家,包括美国,中国,马来西亚都是以煤炭,天然气,燃烧发电。全部电动车商广告说“零排放”Zero emission,那是不正确的。
是不是环保要看用什么发电和效率。

图1里的计算是一般发电厂效率35%,不同发电方式不同效率。下图(图2)是各类发电厂的效率。

图2

水力发电是最高效率达90%,而太阳能发电效率很低15%左右,biogas,风力,天然气(open cycle) 效率大约35%-40%,煤炭(open cycle)可达40%效率,如果是combined cycle 可达45-55%效率。
以马来西亚TNB资料(参考2)因为这里没有四季,每天用电量最高是白天,最低在深夜。

图3

Base load 用煤炭conventional steam plant和天然气combined cycle,就是全天候操作发电。中间使用柴油conventional steam plant,在高峰电量用天然气open cycle,水力发电。除此之外,还有非常少许的太阳能。这里Ali有个问题,TNB主要是燃烧煤炭,天然气发电,而高效免费的水力只是少许使用应付在高峰时段。为什么不全天候操作水力发电?

所以电动车在我国使用,还是会排放污染二氧化碳。只是人们看不到车子排气管,眼不见为净而已,排放在发电厂,没有环保益处。

有人说,如果用太阳能发电就环保。也不然,太阳能发电虽然零排放,但是生产太阳能板PV会对环境造成破坏。还记得当年我们一起上街反对LYNAS吗?大量开采稀土,造成环境破坏,大量的辐射废料。

很多时候环保是口号多过实际,记得很多年前Ali 看过一部电影An Inconvenient Truth ,看后被电影感染地球暖化问题。但是后来看到另一部电影由另一批科学家制作的The Great Global Warming Swindle 《全球暖化大骗局》。开始对问题在正反观点思考,全球暖化是否在资金和政治因素的影响下主张宣传。读者看看这影片,对全球暖化有不同的看法。很多事情不是我们知道那样。由于An inconvenient truth 版权没有免费连线,你可以试试torrent 。今年还有推出第二部An Inconvenient Truth Sequel 。下面是免费的The Great global warming swindle



投资顺势而行,猪也可以飞起来
说了那么多环保的东西,读者看不下去,还是回到谈投资有关的吧。
竟然我们都知道电动车是未来趋势,我们都看到很多相关的股票,如Tesla,BYD,电池商,都爆发了。投资者悔恨没有买到。

那么下一个趋势是什么?顺势而行,“站对风口,猪都可以飞起来!”(小米创办人雷军格言)
当街道上的车子全部是电动车时,需要很多电力,换句话说要建很多发电厂。以英国为例(参考3),2040年全面禁止汽油柴油,估计需要30 GW的电力,如今全国电量是61GW,就是要提升50%。





相等于10,000台风力发电机。一台风力发电机报价130万英镑,十千台共13 billion英镑,每台需要6个月建成。或9.6间核电厂,每间估计成本20 billion英镑,(应该不需要20年)10年建成。这些基建必须在2030-2035年前完成,建筑时间10年就是2020-2025年就要开始兴建,招标1-2年。可能未来2018-2024-年开始发电厂招标。这只是英国罢了,还有其他欧洲国家,中国,所以那么庞大的电力需求可能是下一个5-10年的风口应该是跟发电有关的。你可以开始留意这个蛋糕,不要说我没有告诉你。

(完)


【十载投资,路在何方,扎根本土,放眼世界】



相关文章:
1.   《欧洲禁售汽油柴油汽车,石油时代末日来临?
2.  《一个行业结束,另一个新行业崛起
3.  《电动车$7310亿的市场商机,来分一杯羹


参考
1.  Energy conversion calculator
https://www.eia.gov/energyexplained/index.cfm?page=about_energy_conversion_calculator

2. TNB typical power load profile
https://www.tnb.com.my/about-tnb/our-business

3. Diesel and petrol car ban: Plan for 2040 unravels as 10 new power stations needed to cope with electric revolution
http://www.telegraph.co.uk/news/2017/07/25/new-diesel-petrol-cars-banned-uk-roads-2040-government-unveils/

4.  Combustion engine  70% efficiency
http://www.rtugroup.com/revolutionary-technologies/pseudo-adiabatic-technology




x 4 我要送花

x 641
 楼主| 发表于 2017-10-14 12:18 | 显示全部楼层
本帖最后由 boonlee77 于 2017-10-14 12:20 编辑

什么是Sophisticated Investor?


最近LEAP市场开跑,首支CLOUD上市首日涨36%。IPO价0.11,今天(10/10/2017)盘中报价0.195,涨77%。很多散户看到流口水。SC说LEAP市场风险高,因为不是每个人可以投资LEAP市场,SC证会要求Sophisticated Investor才有资格投资。什么是Sophisticated Investor?
中文应该翻译“老练投资者”



根据SC的解释:(link
High-Net-Worth Individual

  • An individual whose total net personal assets, or total net joint assets with his or her spouse, exceeds RM3 million or its equivalent in foreign currencies, excluding the value of the individual’s primary residence
  • An individual who has a gross annual income exceeding RM300,000 or its equivalent in foreign currencies per annum in the preceding 12 months
  • An individual who, jointly with his or her spouse, has a gross annual income of RM400,000 or its equivalent in foreign currencies per annum in the preceding 12 months

个人高净值投资者
  • 个人或配偶净资产超过RM3百万。
  • 个人年收入RM3百千
  • 夫妻联名户头收入RM4百千

这里讲的是Net worth就是净资产。资产减去负债=净资产。
Asset - Borrowing = Net worth


那么Asset的定义是什么?一般分为tangible and non-tangible asset 有形和无形资产。

有形是看得到,摸得到的包括屋子,土地,股票,债卷,现金,机器。。。
无形是看不到的,包括专利技术、品牌商标,版权。。。
如果你的屋子,土地,股票,加起来有RM3百万,但是还要扣除借贷,净资产就少于RM3百万,不符合老练投资者的定义。


真的门槛很高。高净值的个人和基金/机构才能进场。那么LEAP就是一个没有散户的市场,白话是有钱人的平台,或有钱人的赌台,有钱人的游戏。




(开玩笑篇)
你的身体应该是属于有形资产,“看得到,摸得到”。那么值多少钱?


如果你个人交予化学估计师估值,计算人体所含的化学和矿物成分,所得结果如下:65%氧、18%碳、10%氢、3%氮、1.5%钙、1%磷、0.35%钾、0.25%硫、0.15%铀、0.15%氯、0.05%镁、0.0004%铁、0.00004%碘。这些全加起来还不值一美元!



但是人体器官市场,眼角膜是24400美元一只,心脏价值997700美元,肝脏价格为557100美元。肾,中国62000美元,美国262900美元。假如你无病无痛、脏腑无损,就已经是个千万富翁了。

你除了有“有形资产”,你也有“无形资产”。有人在网上拍卖自己的初夜,有可能价值不菲。如果你不是处,还有另一个“无形资产”,就是裸照,如果有人肯买肯卖。要好好珍惜你的“有形无形资产”。



当问你是不是Sophisticated Investor,你可以大大声说“是”。


谢谢阅读,记得送花。


点评

无奈的妙论。赞👍  发表于 2017-10-14 17:33

x 9 我要送花

发表回复

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册 |

本版积分规则

Google 搜索本站 搜索WWW

快速回复 返回顶部 返回列表