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楼主: 论坛管理员

Investalks 慈善组合

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发表于 2015-1-13 16:14 | 显示全部楼层
如何投资, 助你一臂之力·~

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发表于 2015-1-13 16:17 | 显示全部楼层
kuan8181 发表于 2015-1-13 16:14
如何投资, 助你一臂之力·~

对于科技板块有什么好股介绍

点评

软体 ~ efficen = 现金为王 硬体 ~ Inari = 智能手机之王 ~ 答复你了, 那么可以让我加入了吧。呵呵  发表于 2015-1-13 17:37

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发表于 2015-1-13 17:45 | 显示全部楼层
要怎样加入您

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发表于 2015-1-14 09:14 | 显示全部楼层
夜月 发表于 2015-1-10 22:47
investalks慈善组合:10/1/2015

这次是我接管investalks慈善组合的第一次更新。

INARI跑了 。。。   

点评

也只是提到三只罢了^^  发表于 2015-1-18 20:39
大大眼光的确很好,那些被大大提到的科技股也跑到乱了  发表于 2015-1-14 12:33
证明我的眼光还不错  发表于 2015-1-14 10:40

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发表于 2015-1-14 09:33 | 显示全部楼层
夜月 发表于 2015-1-13 16:17
对于科技板块有什么好股介绍

本人小收censof.

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发表于 2015-1-14 10:40 | 显示全部楼层

给点意见。。目前资金小,也不需要太多人管理

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发表于 2015-1-18 20:20 | 显示全部楼层
加油, 一个好榜样。。。

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发表于 2015-1-18 23:51 | 显示全部楼层
回馈社会,大大个赞

点评

ysn
加油  发表于 2015-1-27 16:37

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发表于 2015-1-20 10:45 | 显示全部楼层
Very noble and meaningful 组合


人为善, 福虽未至, 祸已远离
人为恶, 祸虽未至, 福已远离

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发表于 2015-1-20 10:55 | 显示全部楼层
Support

if the investment doesn't involve sinful counters

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发表于 2015-1-21 00:31 | 显示全部楼层
investalks慈善组合非常好,加油加油!

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发表于 2015-1-25 19:13 | 显示全部楼层

25/1/2015 Inari 重点分析


这个分析主要是为了Investalks 慈善组合而设的,

之前的打算是想等石油危机过了之后才开始投资,

但是看到大马股市已经渐渐和石油价格下跌脱离关系,

也看到EuropeQE给外资打入一支强心针,

外资再度进入大马,

所以我觉得这个时候蛮适合投资的。



之前的分析把公司short list成三间:Inari,Elsoft,Vitrox

先从Inari说起。

我的方法就是只是说重点,

其他的细节如果你有兴趣就要从其他地方挖出来。



先看看Inari 的股价走势,


Inari可以说是大马股市的奇迹之一,

从RM0.40用了一年多的时间,

可以变成RM3.3的价格,

主要是一个原因,

成长率太惊人了。

大家看看它的业绩成长就知道了。





Inari股价从去年7月开始就开始停止涨势,

并且向下跌,

其中我认为有两个原因,

第一 大势不好,

石油的大跌导致大马股市也大跌,

Inari当然也不能例外。

第二 Inari的4条生产线已经到达饱和点,

大家预测到近期业绩的成长率会走缓。



之所以看好Inari的原因有几个

第一 增加生产线

不用我多说看看以下的资料就懂了。

受惠于智能手机和平板电脑,益纳利美昌(INARI,0166,主板科技股)今年至今,股价表现超越富时隆综指95%。
且是我们所检视半导体股,净利表现最好的股只。
该公司最近在峇都加湾收购土地,供未来3至5年内的拓展计划;也收购了峇六拜的制造厂,以增加射频集成电路(RFICs)产能。
行家建议
根据该公司管理层过去整合生产设备的效率,我们相信,峇六拜制造厂将于今年底,就可为公司贡献盈利,且会继续扩大视频集成电路业务。
归功于贡献营业额高达40%的主要客户Avago,益纳利美昌2015财年首季的营业额也已有保障,因为Avago已透露其无线产品业务的营业额按季将增长60%。
另外,益纳利美昌也通过子公司ISK公司涉足光纤产品,在网络建设越来越蓬勃的展望下,光纤业务将是益纳利美昌第二个增长引擎。


2014年年底新工厂可以运作,

也就代表2015年头就可以见效了。



第二马币贬值

Inari 90多%的生意是以美元计算,

所以马币贬值对它有利。

看看以下的报告:
Forex risk Inari is exposed mainly to fluctuations in the USD against the MYR as ~90% of its revenue is denoted in USD
.
While raw material purchases which account for ~55% of COGS act as a natural hedge, the remaining portions
(ie. labour and utilities) are denoted in local currency. As a result, a weaker MYR/USD exchange would be favourable to Inari
.
Our sensitivity analysis suggests that for every 1% change in our base - case exchange rate of MYR3.25/USD1, Inari’s FY14/15/16 net profit will vary by~3%, respectively.


source : maybank IB Research
  

然而Inari 的债务也是以美元计算,


所以预料获利不大



第三 从股东筹资发展公司

为什么Inari的成长可以这么大呢?

因为它时常向股东要钱来发展公司。

你可以看到它时常出warrant和right issue,

这些都是向股东拿钱的方法。

用股东的钱其实风险最低,

因为不需要定期给利息,

也不用怕到期还不了,

简直就像免费资金一样。

但是如果可以让公司赚大钱,

股东也会给得值得。



总结:按照新工厂的进展,

今年预计就可以看到Inari业绩另一个突破。

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小番薯 + 4 非常好的分享!

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发表于 2015-1-25 20:21 | 显示全部楼层

Elsoft (转贴)

正当我要研究Elsoft时。
我发现虫大和独钓寒江雪已经做了非常完整的分析,
所以我就放他们的转载好了。

来自虫大的总结
买入点 | Buy Points
1. 公司拥有非凡的盈利表,成长率,还有接下来也很亮眼的新业务。
2. LED核心业务,属于其中一个大马经济转型的计划,加上工业的需求而继续看好。医疗及汽车的新业务,将会把公司的业绩推上去另一个高峰。这个新行业的盈利,将会是一个以(销售)量来打造的收入。
3. 医疗业务,得到MOH(卫生部)的支持为出发点。也是大马经济转型计划里的其中一环。其中一个产品将会供应给洗肾仪器,也是可以在家用型的仪器。这个业务,先会打入政府医院。过后再介入私人医院和家庭用户。毕竟患病病者越来越多,现有政府医院的场所和设备已经供应不来了。
4. 汽车业务,对身边事物有比较敏感的人,也许会发现到,现在的汽车设备已经开始增加越来越多电子的功能了。所以,未来汽车业的趋势,将会朝向更多电子化的技术在汽车里。这些电子仪器,都需要用到嵌入式系统来控制电子仪器的系统。ELSOFT将会是这类产品的其中一个研发家。
5. 公司在今年的八月未公布股息政策为40%。
6. 公司在今年五月尾申请转主板。十月正式向BURSA申请。预测明年头会完成所有转主板的程序。
7. 公司有能力给红股。随时会公布红股来提高流动票。
8. 流动票低(大概7%),只有13千多张票。
9. 基金喜欢型的投资选择公司。
10. 管理层的素质,过去高成长率的记录,和拥有未来亮眼发展的条件。


忧虑点 | Weak Points
1. 市场的不稳定性,随时会迎来大调整,而导致公司的股价跟随调整。
2. 新业务的开发不成功或贡献不大。
3. 盈利的增长跟随不上现有的股价估值。


结论 | Summary

ELSOFT表面上看来不便宜。但是如果投资者有深入对他研究,再加上未来不错的发展前景,其实现在买入来收都不属于贵。好的东西,价值会变得越来越贵。当事实发生在你眼前,他反而会变得比以前更贵。投资看未来,买股看价值。虽然笔者错过了早期更便宜的股价,但是觉得现有的股价,还是很值得投资。

以现在的股价,预测不多散户敢于在这个水平进场。因为大部分的散户都是把股价放在眼里的最前线和属于后知后觉的一群投资者。

还有一个重点,大型基金是不能买入创业板的公司(除了特殊情况)。基金也会对拥有发展前景亮眼的公司爱不释手。

以下是笔者预测过后将会发生在投资字典里的隐形数学公式:
- 公布股息政策 +转去主板+ 业绩增长+ 亮眼业务发展前景= 吸引基金的参与。
- 吸引基金参与的附带条件 = 分发红股来增加流动票。

尝试再去思考,再想象。。。如果未来每季的平均EPS有4sen,5sen,或更高,以现在的股价,到底值不值得比基金早一步先买入来收藏?

文章取自Stock FM 独钓寒江雪

ELSOFT – 未来的爆发股!

ELSOFT 可以算是一只我粗心大意看漏的一只非常潜力的爆发股. 它算是我去年在醉心研究 INARI 时, 无意中连带发现的小型股. 我在去年年底开始攻打 LATITUDE 时, 同时提到过 (图1):

当时 ELSOFT 的股价只是区区的 66分. 后来我都没买入过 ELSOFT, 主要原因是我当时只是粗略地看过 ELSOFT 每个季度的业绩, 发现它的波动性很高, 所以放弃. 这个放弃, 结果真的造成后来必须以高过当时一倍以上的价格买入它.

我是在上个月通过 Y2K 虫大介绍 MMSV 小赚了几轮后, 才认真翻看 ELSOFT 的年报, 而之前我只是看它最近公布的季报而已. 当时其中一个看上它的原因是它也有供应给 AVAGO. MMSV 和 ELSOFT 是属于竞争对手. 通过一系列对 MMSV 的访问, 我们得到相当可靠的资料, 知道 MMSV 在今年的业绩将会是 “非常好看”, 所以当时也算是重仓了 MMSV. 只是没想到 MMSV 竟然会飞涨得那么快.

回到 ELSOFT. 当我一翻看 2013 的年报, 我就感觉到, 惨了, 我应该是走宝了! 为什么? 因为这个图 (图2) :

我顾虑 ELSOFT 季度业绩的波动, 却没想到, 其实如果看 ELSOFT 年度的表现, 它其实是一头会下金蛋的鹅! ELSOFT 自上市以来, 每年都保持非常高的成长! 就因为这个图表, 结果就让我做出另一个突破! 这里就暂时打住, 详细的情况会在 2 周后报上.

接下来, 我做了简单地资料搜查和在当时做了以下的笔记让我的团队参考:

前言: ELSOFT 业务简单, 公司规模小, 我不需要去深入研究它的财务状况, 原因是:

1. 公司总资产有 76百万, 总负债才 10百万, 肯定是净现金公司.
2. 公司每年赚钱都慷慨派息, 派息率大约 50%.
3. 现金流强劲
4. 超高的 profit margin. 电子业里, 属于 2 号 Uchitec. 非常难得.
5. 买点: 肯定是成长!

看过往, 测未来 (图3):

2009 年, 风暴后, 公司迅速成长. 即使风暴其间, 还是赚钱. 很像 GTRONIC! 比起 MPI & UNISEM 好太多. 属于小而美! 净利从 1.6百万, 成长到 10.8 百万, CAGR 60%!

股息 (图4):

展望:

从这里, 可以看得出公司对市场的变动, 和敏感度是不错的. 在合适的时机, 作出对未来成长的调整. (图5):

Director Fee

非常合理的便宜
而且, 没有乱增加. (图6)

30 大股东 (图7):

全部都是个人投资者, 没有投资机构. 一级棒!
转主版已经 on the way! 加上未来的成长动力 (下面继续分析), 到时一定吸引投资机构大做文章!

转主版 – (第一保护网!)

参考最近 INARI, BOILERMECH 转主版的例子, 股价多数稳而上. 时间大约 6-9 个月. (图9)

未来红股: (图10)

成长条件 1: (第二保护网!)

ELSOFT 2013 全年营业额才 25 百万. 单单今年 4 月得到的合约, 就已经等于 2013 全年营业额! 而且, 公司已经发文告预测这和约将贡献 EPS 4仙! (图11)

看看公司以上文告可不可靠, 比较 Q1VS Q2 的业绩就知道: (图12)
2H 的另一个成长引擎: (第三保护网!)

如果从以上的合约可以评估管理层的可靠性, 那么我们就有理由相信以下的访问: (图13)

http://www.theedgemalaysia.com/f ... ice-segment-fr.html

寒言寒语:

1. ELSOFT 的弱点, 它不像 INARI, 每个季度保持成长, 它会有波动. 但每年总结下来, 还是处于非常优秀的成长阶段. 这是我看漏的重点!!!! 另外, 它比 INARI 好, 因为公司现金流强稳, 派息慷慨, 也没有向股东要钱. 最重要的是 profit margin 非常高, 这是第 4 个保护网!

2. 2013 EPS 5.98; 1H-2104 已经有 4.52. 今年业绩肯定比去年还优秀, 成长是没有疑问的. 也就是, ELSOFT 已经连续 6 年高成长! 在高成长的前提下, 以目前的 forward PE 不算贵.

3. 25 百万的合约, 分 Q2 & Q3 完成. ELSOFT Q2 营业额为 15百万, 估计当中 10百万是从这个新合约贡献. 那么, Q3 要保持同样 3.84 EPS, 基本上没有问题!

4. 而且, 如果 2H 真的如管理层预测, 医疗方面将开始作出贡献, 那么 Q3 和 Q4 应该不难保持成长势头. 如果以 3.84 x 4 来年化 EPS, 得 15.36. 目前股价 1.59, 大约 11 倍的 PE. 对这样一间高成长, 高利润, 高股息, 净现金的公司来说, 太便宜了. 市场到时一定拿 GTRONIC 和 INARI 来和它做比较, 毕竟它也是涉及 LED 如同 GTRONIC, 和智能手机如 INARI.

5. 公司向来派 50% 股息, 以 11 倍 PE 衡量, DY 大约 4.5%, 不错. 而且, 以公司慷慨的记录, 不难推测股息有望增加.

6. 转主版, 加上保留盈利已经足够派红股, 一个接一个来, 股价一定爆!

7. 比较目前电子股的整体 PE, ELSOT 不贵. 比较大势的 PE, 它也不贵.

8. 如果以 PEG, 像火树大大上次评估 INARI 一样来比较, ELSOFT 肯定也是爆!

注: 我本身是在 RM1.46 开始累积 ELSOFT. 不过当时卖家非常少. 到后来 ELSOFT 突然爆起, 我本身也一路追高到甚至昨天的 1.74. 所以, 如果你看了分析而现在跟风, 你的风险肯定比我高. 我本身是看好公司未来还会一波接一波的高涨, 但不代表没风险. 股票投资, 必须清楚自己的风险在哪里, 而不是盲目跟风. 同样以 ELSOFT 为例子, 当我在 1.46-1.48 积极累积时, 我同样也是买在比之前 0.66 就进场的投资者高一倍多的价格. 如果我不幸买到了炸弹, 股价不涨反跌, 我该怪自己功课做不足, 还是到处去鸟其它分享人? 除了你自己, 没有人应该对你的财务和投资风险负责.

我的补充
1 profit margin高达40多%,而且营业额暴增后也不受影响
2 现金高、负债低,安全
3 近两季业绩暴增
4 前几天刚转主版
5 发展分散到医疗科技和汽车科技

潜在危机
1 LED竞争开始激烈
2 为什么要投资蝴蝶公园??
3 以PE来看,不便宜

点评

谢谢分享  发表于 2015-1-26 01:32

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发表于 2015-1-26 00:56 | 显示全部楼层
等着你的vitrox

点评

嗯,vitrox破新高了  发表于 2015-1-28 00:53
vitrox今天飞了,让我感到有点奇怪  发表于 2015-1-27 16:27

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发表于 2015-1-26 11:36 | 显示全部楼层

Inari vs Elsoft

我将vitrox先排除,
原因过后再补上,
在Inari和Elsoft之间,
其实我个人更倾向Elsoft,
主要原因是Inari被炒作过,
但是Elsoft却还没有。
Elsoft刚刚转向主版,
有很好的炒作理由。

但是最终我还是选择Inari,
原因在于对下一季业绩的预测性。
Inari我预测下一季业绩应该会不俗,
因为新工厂是时候运作了,
而且Inari的业绩向来稳定。
而Elsoft上两季业绩的爆发将订单消化了,
所以下一季的业绩很难预测。

如果我有两笔资金,
我会选择一半一半。
既然只有一笔,
而且以稳定为主,
只好选择Inari咯。

点评

希望明天能入场 support 你 !!!  发表于 2015-1-29 21:13
快点来推高,不然我被炒鱿鱼了~~  发表于 2015-1-29 10:42
夜兄,今天我行动上大力支持了,inari rm2.83 幸福进入,哈哈  发表于 2015-1-29 10:07

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发表于 2015-1-26 23:48 | 显示全部楼层
thank for sharing

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发表于 2015-1-28 00:52 | 显示全部楼层
科技股目前的形势大致上都很顺的说

点评

比较怕大市不稳  发表于 2015-1-28 09:55

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发表于 2015-1-28 10:08 | 显示全部楼层
这个慈善组合每天跟进最新发展吗?

点评

这个是长期组合,所以没有这么频密  发表于 2015-1-28 10:41

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x 814
发表于 2015-1-29 14:18 | 显示全部楼层
本帖最后由 kongsenger 于 2015-2-2 20:16 编辑

4-2-2014 的Q2业积有看头,取全年eps=rm o.17
合理的pe=22倍,股价=rm3.74 .供参考
定心丸,手机用户上升中---

China Mobile's4G Growth Could Help Apple All Through 2015

China Mobile reported that it had 807 million subscribers and that over 90 million of them were on their 4G network, up from ZERO a year ago. In December its 4G user base grew by almost 19 million from 71 million in November. While this helps many smartphone vendors it should be a major positive for Apple especially since the two companies only started selling iPhones in January last year. (Note that I own Apple shares).

China Mobile 4G user base could surpass the total US market

To put China Mobile’s size in perspective the US has 242 million total cell phone subscribers and of those 178 million have smartphones. At the rate that China Mobile is adding 4G users (it added 49 million in just the December quarter) they could total more than the US 242 million by the end of this year. At 250 million that would be about 30% of China Mobile’s total subscriber base.

China Telecom and China Unicom growth also helps

China Telecom and China Unicom had 186 and 299 million total subscribers as of the end of the year, respectively. Their 3G and 4G user bases were 119 million (64% were 3G users at China Telecom) and 149 million (50% were 3G and 4G at China Unicom), respectively.  Combined they added 42 million 3G and 4G users for the year which is another positive for Apple.

iPhone availability still tight in China

I have been monitoring Apple’s iPhone availability around the world since the 6 and 6 Plus were launched. It wasn’t until the past week that the lead-times on Apple’s China website decreased to 1 day but of a bit more interest is on China Unicom’s site all the iPhone 6 models were showing Sold Out and only 4 versions of the nine 6 Plus’s (all three 16GB versions and the 64GB Silver) were showing In Stock.

Apple should catch up to the initial iPhone demand in the March quarter but it may not be able to fill the projected 5 to 7 weeks of channel inventory until the June quarter since that would range from 19 to 27 million units based on 50 million iPhones being sold.

With China Mobile adding 150 million 4G users during the year and China Telecom and China Unicom contributing another 15 million.

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