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楼主: 豆沙包

[黄金] 黄金,白银,铜,贵金属。

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发表于 2018-5-16 11:11 | 显示全部楼层
美元和美债率联袂升高 黄金价格遭遇连环绝杀!
周二(5月16日)公布的有“恐怖数据”之称的美国4月零售销售数据增长强劲,连续两个月上涨,提振了美联储加息的预期。

  此外,纽约州制造业指数反弹且支付价格加速上涨,数据公布后,美元指数攀升至2018年高点,美国10年期国债收益率跳升至2011年以来的最高点。上周取得四周来首个周涨幅的黄金价格周二遭遇2016年以来最大日跌幅。

  NTL FCStone分析师Edward Meir:“美元走强是一个重要因素,特别是对于黄金来说。”

另外,随着特朗普宣布退出伊朗核协议,以及中东紧张局势加剧,地缘政治危机再度吸引全球目光,黄金复苏看起来只是昙花一现。

  RJO Futures高级市场策略师约翰·卡鲁索表示:“黄金价格走势主要受美元和利率的影响金价正在消化更高利率的前景,预计美联储6月会议前可能跌至1280美元/盎司。”

截止发稿周三亚市早盘北京时间8:56,国际现货黄金价格现位于1292.93附近。

美元和美债率联袂升高 黄金价格遭遇连环绝杀!

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发表于 2018-5-17 19:35 | 显示全部楼层
做个农夫
一生中最惨熊市要来了!罗杰斯建议抱紧美元和黄金

美股牛市行情走了快10年,素有“商品大王”之称的罗杰斯(Jim Rogers)再度警告称,美股很快将迎来“一生中最惨熊市”,下一个引爆点是中国。他称,目前美元是安全的,自己持有很多美元,建议逢低买入黄金

罗杰斯近日在新加坡接受了Stansberry Churchouse Research的伊斯坎(Kim Iskyan)的专访,他称,全球债台高筑,中国恐是下一个引爆点,破产情况超乎一般想像,等到那时预料会使全球熊市变得更为糟糕。

他解释称,美联储(Fed)此前把利率下调至历史新低水平,使得全球债务迅速飙升,现在随着各国央行开始进入升息循环,市场势必会出现问题,一旦美联储做出错误决策,市场恐将面临极大的风险

过去30年来,全球债务不断迅速飙涨,特别是在2008年后的10年期间,美联储资产负债表一口气就膨胀500%。当时中国手中握有大笔资金可以拯救世界,不过如今一样也债台高筑。罗杰斯直言,等到下次金融危机爆发时,中国恐得面临破产危机,届时情况将比灾难还要来得更为严重。

今年75岁的罗杰斯曾历经多次熊市,这段期间曾遇过金融海啸,网路泡沫等事件,美股跌幅皆落在38%至50%之间。“我希望能在下个熊市继续生存下去,毕竟它会变得很可怕,很糟糕。这将是我一生中最糟糕”。

“我持有很多美元,黄金可逢低买入”

当被问及投资者如何保护自己时,罗杰斯称,或许,最好的事情就是做个农夫。

“我自己当然不可能去做农夫,但是如果你真的想要一个全新的户外生活…总之,农业,尤其是中国农业,是一个好的投资去处。”

在谈到避险这块,罗杰斯称他持有很多美元

“这当然不是因为我对美元有多大的信任。众所周知,美国是人类有史以来的最大债务国,而且债务规模还在飞速膨胀。只不过,当动荡局面到来,人们总会去寻求避风港。”

人们认为美元是安全的,至少也是两害相权取其轻的选项。至少,人们相信美元要好过欧元、瑞郎或者英镑。总之,不选择美元,你又能选择什么?

随着美债10年期收益率大幅飙升,并触及2011年以来最高点,增强了美元对投资者的吸引力,美元兑全球主要货币全线飙升,美元指数突破93关口,黄金隔夜暴跌近30美金,跌破1300美元/盎司,触及今年以来新低。

罗杰斯称,“美元价格未来将会被高估,甚至出现泡沫,这些取决于动荡局面有多糟糕。我希望自己有足够精明,在合适的时机卖掉美元。”

至于黄金,罗杰斯称,黄金已经跌假如金价跌至1000美元,希望自己足够聪明能买很多黄金,因为金价会涨破顶到惨不忍睹,可以买入了。“”,毕竟每当投资人对政府及市场失去信心时,人们总是会买黄金和白银。

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发表于 2018-5-18 01:25 | 显示全部楼层
本帖最后由 vinc 于 2018-5-18 01:27 编辑

泰克资源:铜锌短缺将持续

加拿大泰克资源公司(Teck Resources)首席执行官唐·林德赛(Don Lindsay)预测,由于需求增长,未来全球锌和铜市场将面临短缺。

尽管2016年1月以来锌价上涨了一倍,但中国锌产量依然出现下降,而除中国外的其他国家产量增量不足以弥补目前的缺口。

2017年,国际锌价上涨了38%,今年一季度又上涨了23%,目前纽约商品交易所锌价为1.55美元/磅。

林德赛在美国迈阿密召开的美林全球金属、采矿和钢铁会议上表示,锌市场供应依然紧张,过去3年来的结构性短缺仍将持续,主要因素依然是供应障碍。锌价坚挺短时间难以改变。

由于产量增长不能弥补需求缺口,到2020年,全球铜矿市场仍将呈现结构性短缺。

一季度,铜价上涨了18.5%,均价为3.14美元/磅。


2018年1-3月全球镍市供应短缺3.2万吨

世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示,2018年1-3月全球镍市场供应短缺,表观需求量较产量超出3.2万吨。

1-3月全球精炼镍产量总计为42.27万吨,需求量为45.47万。1-3月全球矿山镍产量为43.88万吨,同比增加4.3万吨。

中国冶炼厂/精炼厂产量同比增加1.6万吨,表观需求量同比增加2.9万吨,因从印尼进口的镍铁数量减少。1-3月全球表观需求量同比增加3.2万吨。


2018年2月全球铅市供应短缺6900吨

国际铅锌研究小组(ILZSG)网站公布的最新数据显示,2018年2月,全球铅市供应短缺6900吨,1月为供应过剩3000吨。2018年1~2月,铅市供应短缺3900吨,2017年同期为供应短缺9400吨。

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发表于 2018-5-22 20:35 | 显示全部楼层
上期所启动铜期货期权仿真交易

从21日起,上海期货交易所推出铜期货期权仿真交易。业内观点指出,这意味着该品种距离落地又近了一步,铜期货期权有望成为我国首个工业品期权,同时也将成为第三个场内商品期权品种。

  业内人士解释,与真实交易相比,“仿真交易”可以理解为“演练”,交易者利用模拟账户和模拟资金进行模拟的报价、持仓和行权等,目的是帮助熟悉规则,发现潜在漏洞,并为之后的风险管理提供一定的经验。

  根据上期所的公告,本次仿真交易中,挂牌的铜期货期权合约以及铜期货合约的对应月份均为2018年6-12月和2019年1-5月。仿真交易时间与日盘时间保持一致,但不进行夜盘交易。

  铜陵有色金属集团商务部副部长、上海公司副总经理温玥告诉经济之声记者,我国有多种工业品和原材料的进出口数量较大、与国际市场连通性较强,国内的工业品期货市场经过多年发展已经比较成熟。在这个大背景下,选择交易相对稳健、国际化最强的铜这个品种逐步放开期权交易,“个人认为是一项非常好的举措”。

  在她看来,仿真交易的推出意味着铜期货期权距离最终落地又近了一步,开放铜期货期权能够丰富我国铜产业链相关企业套期保值的需求,“它增加了一个可选的、非常有效的保值工具,如果企业运用得当,还可以通过期权与期权之间、期货和期权之间的各种组合方式,实现更精细的保值或增效效果。”

  资深交易员、云南铜业股份有限公司期货管理部主任张剑辉在接受经济之声采访时认为,铜期货期权的推出为期权和期货的互动性提供了可能,将增强我国期货市场在国际上的影响力,提升我国期货市场在国际衍生品市场中的地位,有利于我国争夺大宗商品的国际话语权

  业内人士介绍,国际上目前开展铜期货期权的交易所主要有伦敦金属交易所(LME)和纽约商品交易所(COMEX)。相比而言,上期所的铜期货期权为欧式期权,而其他两者都是美式期权。张剑辉解释:“欧式期权只能在到期日的特定时间点行权,而美式期权可以在到期日前的任意一个交易日行权。欧式期权结算相对简单和平稳,所以能为交易所的结算带来效率的提高。”

  除此以外,张剑辉补充,国外期权的变动价位要小很多,一般没有涨跌停板。上期所的铜期货期权交易会根据中国市场特点合理设置步长和最小变动价格等规则,有效覆盖日常和极端情况下的市场风险

  全球风险管理专业人士协会(GARP)总裁兼首席执行官理查德·阿波斯多利克(RichardApostolik)在接受经济之声专访时说,风险防控不容忽视,“我认为铜期货期权将在中国的金融市场中扮演一个非常重要的角色,正像它在全球其他市场中发挥的作用一样。但是需要注意的是,应该提前做好准备,保证这个市场有合理的流动性管理,以及合理的交易参与方,从而使得铜期货期权成功推出。”

  上期所相关负责人早前表示,将按照证监会要求,进一步做好上市的各项准备工作,切实完善市场监管和风险防范制度,确保铜期货期权顺利推出和稳健运行。

  随着国内场内商品期权市场在去年迎来突破——豆粕和白糖期权相继上市,期权市场的发展进入“快车道”。申万宏源证券首席分析师桂浩明说:“中国资本市场在进一步地发展,中国期权市场也在进一步地和国际接轨。通过包括像发展铜期货期权这样一些新兴的金融衍生品种,这有助于中国期货交易、期权交易的地位进一步在国际市场中得到确认,同时也为金融支持实体经济做出努力。”

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发表于 2018-5-23 20:39 | 显示全部楼层
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发表于 2018-6-1 19:29 | 显示全部楼层
Escondida的劳资谈判正式开始

据悉,全球最大铜矿escondida的劳资谈判将于2018年6月1日正式开始,
届时工会希望必和必拓支付给他们相当于该公司2017年股息的4%,该股息约合2150万比索。
这一要求可能会使得劳资谈判变得艰难。

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发表于 2018-6-1 19:54 | 显示全部楼层
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发表于 2018-6-1 19:56 | 显示全部楼层
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发表于 2018-6-4 20:54 | 显示全部楼层
中铝特罗莫克铜矿二期扩建项目开工

秘鲁当地时间6月1日上午,中铝特罗莫克铜矿二期扩建项目开工仪式在秘鲁总统府金色大厅举行。这标志着中铝集团响应国家“一带一路”倡议,加快海外发展迈出更加坚实的步伐。秘鲁总统马丁·比斯卡拉、能矿部部长弗朗西斯科·伊塔洛,中铝集团董事长葛红林、副总经理刘建平和中国驻秘鲁大使贾桂德出席仪式并共同宣布项目开工。

秘鲁总统比斯卡拉表示:“这笔投资对秘鲁来说是极其重要的,将提高秘鲁矿业的生产力。此外,还将直接创造大量就业岗位,振兴秘鲁经济发展,当项目2020年建成完工后,还将为秘鲁创造更大的经济收入,这些资金将进入到秘鲁的公共服务领域,如提高教育和卫生医疗,进行饮用水工程,因此我们非常欢迎中铝的这次投资,不仅是因为投资额巨大,而且对于秘鲁的发展意义重大。”

葛红林表示,中铝秘鲁特罗莫克铜矿二期扩建项目总投资13亿美元,到2020年,年产能将提升45%,年产值将达到20亿美元以上,并将会为当地创造更多的就业和税收。恰逢今年是中铝秘鲁公司发展的十周年,十年风雨历程,十载精诚合作,在秘鲁政府和人民的关心支持下,特罗莫克铜矿从无到有,日益成长壮大,开出了绚丽的花朵,结出了丰硕的果实。

葛红林强调,中铝集团经过艰苦努力,成功地把特罗莫克铜矿建成了目前海拔最高的世界级铜矿山,并于2013年投入运营。十年来,中铝集团在秘鲁累计投资已超过40亿美元,缴纳各类税金超过10.36亿美元,累积提供了数万个就业岗位。在项目建设和运营过程中,中铝集团始终秉承尊重当地文化、遵守法律法规,本着“平等和谐、互惠互利”的原则,积极履行企业社会责任的回报,成为秘鲁当地“社会尊敬、员工自豪、效益优良和环境友好”的典范,创造了中国境外投资的成功典型案例。

贾桂德在讲话中表示,中铝投资13亿美元进行特罗莫克项目的二期扩建,建设过程将直接间接创造9000个就业岗位。这是比斯卡拉总统就任以来,中方在秘鲁首个大型投资项目。这是中资企业对秘投资环境投出的信任票,是对比斯卡拉政府领导下的经济发展前景的信任票,是对中秘关系持续稳定发展的信任票。未来中秘务实合作将拥有更加广阔的前景,3年内中国企业将形成新一轮投资热潮,合作领域将覆盖能矿、交通通信、基础设施、金融等。

据了解,中铝秘鲁特罗莫克铜矿二期扩建项目是全球采矿设备和单条选矿生产线处理能力排名第一的项目,是中国在海外建成的第一个世界级铜矿绿地项目,也是秘鲁近20年来建成的第一个大型铜矿绿地项目。

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发表于 2018-6-4 21:39 | 显示全部楼层
光买还不够!俄罗斯计划未来十年黄金产量翻番

俄罗斯过去六年持续卖出美国购债,但同时已经连续39个月增加黄金储备。

金融博客Zerohedge称:俄罗斯好像竭尽全力地为美元将来丧失国际储备货币地位做准备

而且,俄罗斯也许并不满意目前的黄金储备增速。

据 “今日俄罗斯”(RT)报道,俄罗斯主要的黄金开采公司正计划将产量翻番,从而使俄罗斯成为世界第二大黄金生产国。

RT援引莫斯科地质科技研究所副CEO Mikhail Leskov的话称,俄罗斯黄金产量目前仅次于澳大利亚和中国,位居世界第三,但不用十年这一格局可能发生改变。

据英国咨询公司Metals Focus的数据,2017年,俄罗斯提炼了880万盎司黄金,占全球总产量的8.3%。新发现的金矿将使得俄罗斯在7年内增加50%的产量;到2030年,预计产量将增加近800万盎司。

过去二十年来,俄罗斯黄金开采量几乎增加了一倍。 根据俄罗斯黄金生产商联盟的数据,过去十年,该国的生产商开采了2189吨黄金。

俄罗斯在其中部、西伯利亚和远东地区,拥有不少世界上最具潜力的黄金开采矿区。今年初,俄罗斯国家勘探公司Rosgeo表示,在巴什科尔托斯坦共和国( the Republic of Bashkortostan)新发现的金矿,约有900吨银和黄金储量。据初步估计,该地区约有87吨黄金,银矿约有787吨。

与此同时,俄罗斯的官方黄金储备也在稳步增加。RT称,2000年以来,俄罗斯黄金储备增加了500%以上,不过仍低于俄罗斯总统普京设立对抗地缘政治风险的储备目标。

世界黄金协会(WGC) 数据显示,俄罗斯今年一季度买入41.7吨黄金,蝉联第一大买家;截止到5月1日,俄罗斯的官方黄金储备达到1890.8吨,占俄罗斯央行外汇储备的17.6%,超过中国排名全球第六

此外,据WGC数据显示,截止到5月1日:

第一大黄金储备国依旧是美国,储备为8133.5吨,占其全部外汇储备的75%。

排名第二是德国,储备为3372.2吨,占其全部外汇储备的70.3%。

排名第三的为国际货币基金组织 (IMF),储备为2814.0吨;

第四和第五分别为意大利和法国,储备分别为2451.8吨和2436.0吨;

中国排名第七,黄金储备为1842.6吨,占全部外汇储备的2.4%。

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发表于 2018-6-5 20:17 | 显示全部楼层
买买买!这一国家的资管公司正以惊人速度“囤”黄金

在过去的一个多月,随着美元的“崛起”,黄金开始走下坡路,打破年初以来的盘整格局,已经跌破1300美元/盎司的重要心理关口水平。

  不过一家机构却表示,加拿大资管公司正在以惊人的速度“涌向”黄金,因预见波动性不断上升。

  全球最大的机构资产管理人——道富环球投资管理道富环球投资管理公司(State Street Global Advisors)的一位高管表示,加拿大主要资产管理公司正在以前所未有的速度“囤”黄金,将其作为一种重要的投资组合多元化,以此对冲不断上升的市场风险和波动性。

在最近一次在蒙特利尔的演讲中,加拿大SPRD ETF业务开发主管Bobby Eng表示,他的公司已经看到加拿大在SPDR Gold Shares方面的投资需求增长了大约20亿美元,这是全球最大的黄金(GOLD)支持上市交易基金。

  在Kitco新闻的独家专访中,Eng表示,2016年底加拿大对GLD的投资约占投资于SPDR产品的7%,或约6.3亿美元。加拿大投资的最重要的部分是SPDR标准普尔500 ETF(纽交所代码:SPY)。

  Eng指出,至2017年底,对SPDR资产的配置增加到约170亿美元,其中GLD的分配总额约为27亿美元,占SPDR总资产的16%。对黄金ETF的投资较前一年增长了3倍多。

  “增长速度令人印象深刻,”他说。

  Eng言论发表之际,GLD与黄金难以找到上行动能,因美元维持近六个月高点附近。

  他表示,尽管在明年之前该公司不会有2018年的数据,但有迹象表明,随着波动性继续上升,今年GLD的需求增长更大。

“加拿大投资者往往更保守,也更老练。机构投资者将GLD视为一个重要的投资组合多元化者,”他说。投资者正在寻找方法来抑制不断上升的波动性。

  他表示:“我认为,随着市场出现更多的整体风险,我们将继续看到对黄金的进一步需求。”

  去年与美国股市波动率的空前低位相比,加拿大股市波动大幅上升,与此同时,加拿大股市的表现也逊于美国股市,标准普尔/TSX综合指数在2017年涨幅不到5%,而标普500指数上涨近19%。

  Eng说,世界黄金协会和道富环球投资管理公司的研究表明,对黄金的战略投资可以最大限度地增加投资组合的收益,同时限制风险。

  尽管投资者的需求预计将随着市场风险的起伏而波动,但Eng表示,他们看到资产管理公司出现了一种趋势,将黄金作为一种战略配置,而不仅仅是一种战术投资。

  他表示:“投资者开始看到在投资组合中持有黄金配置的价值,以获得更好的风险调整回报。这是在风险时期控制投资组合的一种配置。这是一种保险政策。”

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发表于 2018-6-7 01:39 | 显示全部楼层
政治风险推动金价大涨 德意志交易所黄金储备破180吨

据Finance Magnates周五(6月1日)报道,德意志交易所(Deutsche Borse,DB)今天公布了其现金市场活动的月度报告。这家交易平台供应商的交易量同比增长了10%,今年5月该公司的黄金持有量也出现了突破。

  去年5月,该交易场所的交易量约为1330亿欧元(合1553.1亿美元)。今年,这一数字仅略低于1460亿欧元(约合1704.9美元),同比增长了10%。

  更令人印象深刻的是,DB的黄金持有量首次突破了180吨大关。该公司年初的黄金持有量为174.2吨。截至5月底,这一数字攀升至181.8吨。

  黄金持有量的增长受到DB的Xetra-Gold ETF销售所推动。Xetra-Gold的每个单位都受到一克黄金的支撑,这意味着每次有人购买了一单位ETF,一克实物黄金就会存入DB的持仓。

  对黄金的需求似乎受到欧洲持续的政治不确定性所推动。意大利大选及其对欧盟的影响导致投资者开始购买黄金。

  “金融市场的不确定性再次大幅上升。对Xetra-Gold的需求与意大利的政治不确定性直接相关,”报告援引DB大宗商品部门董事总经理Steffen Orben的话称。

  其结果是,今年5月,金价达到了今年以来的最高水平。本月末,金价自去年9月以来首次突破了36欧元大关。


蒙古开展行动鼓励开采商和个人交出黄金

FX168财经报社(香港)讯 蒙古央行周二(6月5日)表示已经在Gold-2国家项目的框架下开展了一个项目。

  该项目为期5个月,旨在鼓励黄金开采商和个人将手中的黄金卖给本国央行和商业银行,提高黄金储备,加强培训和推动民间黄金购买流程以及引入相关法律和监管

  蒙古央行今年前四个月从合法个体和私人手中购入逾3.2吨黄金,比去年多出257.6千克。

  在过去五年,蒙古央行采取了一系列措施充实国库基金并改善外汇兑换的法律环境。作为结果,黄金开采商去年向央行上交了20.01吨黄金,向财政预算贡献了8亿美元。

  自从2005年以来,蒙古黄金年产量一直没有超过20吨。


土耳其这一招值得学习 完美的躲过了美元霸权致命一刀!*部分内容

土耳其的经济正被卷入因美元升值带来的通货膨胀危机之中。但好在当地银行业政策的改变使得其近年来累积了大量黄金储备。

  土耳其黄金储备逐年飙升

  2011年年底,土耳其开始在中央银行的支付体系中加入黄金这一实物资产。鉴于土耳其里拉的波动性较大,而本国稳定汇率能力有限,当地政府允许商业银行使用黄金代替土耳其里拉来作为银行的存款准备金,有助于确保银行资本化。

  在过去六年多的时间里,土耳其中央银行已经累积了400吨黄金。实物黄金的储备量甚至比英国还要多,而大规模的囤积黄金也使得当地银行规避了本币贬值的风险,即因热钱回流美元资产而给新兴市场带来的资金流动性危机。

  当地银行业政策改变掀起黄金热

  在美元升值危机爆发前,当地国家的黄金储备已经在加快增长,此次因美债收益率回升而导致当地人民继续购买黄金对冲风险只是加重了这一趋势。

  对此,CPM创始人杰夫克里斯蒂评论,土耳其加大对黄金的购买力度是理所当然的,对他们而言,在具备政府法令背书的前提下,当风险来临时黄金显然比本国货币更为可靠

  巴黎国际管理学院全球经济学教授Ivo Pezzuto 也对这一创举表示认可,并称政府能够掌控黄金的数量来起到间接调整货币政策的作用,同时亦可以帮助稳定银行资本和当地经济

  巨大的黄金储备是一把双刃剑

  黄金增加的来源几乎都是中央银行的金属商业银行存款,而不是当地政府购买来当作国家的外汇、黄金储备。

  黄金对于土耳其本国的意义并不是单纯的躺在保险柜中保值财富,而是为银行提供更多土耳其里拉贷款做出担保。在高通胀盛行的时期,对于本国的经济意义目的远大于其本身资产的升值保值。

  美元兑土耳其里拉已经从年初的3.7上升至今4.7,当地货币累计年内贬值逾25%,随之而来的恶性通货膨胀风险升高。据悉,今年以来通货膨胀年率已经上升40%,但好在以土耳其里拉计算的黄金价值也会增长,毕竟从年初至今美元和黄金的表现相对静态。而随着通货膨胀的上涨,商业银行的黄金存款的价值也越来越高。

  通货膨胀率的不断上升最终表现为当地货币的购买力逐渐萎缩,但黄金的价值却没有受此影响。这对商业银行来说是一个天大的利好,银行管理者不必担心,因本币贬值而需要不断向央行补充增加存款以维持最低所需的存款准备金。

  另一方面,由于黄金的价值兑土耳其里拉的不断向上调整,这意味着银行可以借贷初更多的资金来赚取息差,而不用考虑储备更多的现金等问题。换句话说,理论上变相的“金本位制”自动帮助稳定银行的财务状况。

  但有一点需要警惕,政府对这些额外的黄金储备并不具备所有权。它们是商业银行的资产抑或是向金融机构存入金银的投资者的资产。

  这就意味着私人投资者可以选择拿回他们存入的黄金。与从存款账户中取出现金的情况相同,如果每个人在同一时间大量取现,可能造成银行短期资金不足造成银行违约风险的提升。

  如果美元兑土耳其里拉单边性暴涨的局势不能被遏制,那么土耳其人民很可能对本国货币失去信心并取出他们的黄金放在保险柜。届时,当地商业银行就需要立即向土耳其央行补充巨大数额土耳其里拉。

  土耳其需采用利率走廊解决高通胀困境

  土耳其的黄金储藏可能一定程度上抵御外部风险,但其长期的高赤字、高通胀等经济问题仍难以解决。

  据去年9月中东国家情况报告显示,土耳其的信贷问题十分严重,这主要是由于经济增长过快而引发的高通胀问题。

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发表于 2018-6-11 11:40 | 显示全部楼层
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是说论坛吗?多位大大,前辈出走,没办法啦。  发表于 2018-6-11 11:55

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发表于 2018-6-14 01:24 | 显示全部楼层
韦丹塔工厂关闭产能受限 印度铜进口量增加四倍

SMM 6月13日讯:评级机构Care Ratings Ltd。称,印度的铜进口量将增加四倍,因为该国南部一个大型冶炼厂的关闭,在需求开始加速的时候,给当地供应带来了冲击。

  截至今年3月,从海外购买精炼金属的数量将从过去12个月的约4万吨增至17万吨

印度政府下令永久关闭亿万富翁阿尼尔阿加瓦尔旗下韦丹塔有限公司旗下的一家产能达40万吨的冶炼厂,令这家亚洲第三大经济体面临供应短缺。

  Care Ratings的分析师Jagasheth指出,截至今年3月,韦丹塔的关闭将全国精炼铜产量减少40%至51万吨。同时印度的消费量增长15%至53.5万吨。需求将继续上升,在未来十年年均将达到近200万吨接下来的十年,铜需求由基础设施、电力和铁路驱动,Jagasheth说,增加电动汽车数量的计划也将促进电动汽车更多的被使用。

  废料进口也可能增加,这对于那些用纯质量废钢替代阴极的消费者会有一些压力,可能会促使他们把目光投向海外,截止到2017年3月,大约有8万吨的铜废料被进口至印度。

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发表于 2018-6-14 01:31 | 显示全部楼层
《RUSSELL专栏》中国今年迄今铜进口迅猛增长 然背后原因却不明晰

路透6月12日 - 今年中国大宗商品进口中最明显的特征之一便是铜进口的飙升,而市场却给不出一个有力的解释。

据6月8日中国海关公布的数据,5月未锻造铜进口攀升至47.5万吨,同比增长22%,并且创17个月来最高。

今年前五个月的进口量达到215万吨,比上年同期增长16.7%

不仅是未锻造铜进口大增,1-5月铜矿砂及其精矿的进口也同比增长14%至780万吨,创下至少2000年来最多的头五个月进口量。

若寻找背后原因,一个明显的理由就是北京禁止某些种类的废铜进口,这项4月时宣布的措施将于明年初开始实施。

不过这看来像是当局已经限制第七类(Category 7)铜废料的进口,这一类当中包含铜线缆以及废弃马达。

咨询机构Wood Mackenzie上月发布的一份研究报告指出,2018年的头11批获得批准的第七类铜废料进口已经较去年同期下滑84%。

Wood Mackenzie称,因为今年废料进口减少而短少的铜含量约30万吨。

不过Wood Mackenzie指出,国内废料供应增加将会抵消当中的约20万吨,因此只会短缺约10万吨

尽管这不是一个小数字,但值得注意的是,2018年前五个月的未锻造铜进口已经较2017年同期高出31万吨

尽管未锻造铜是一个宽泛的进口大类,其中一些不会得到完全精炼,不过仍说明中国在今年头五个月已经购买了足够多的铜,以弥补本年度废铜进口减少可能出现的不足。

**套利活动**

此外,伦敦和上海期货市场的套利窗口可能开启,交易商将铜运至中国会有利可图,这或许也是5月中国铜进口激增的又一原因。

5月初,LME指标期铜报每吨6,745美元,沪铜报每吨52,020元人民币(合8,128美元)。

即便再加上对进口铜征收的增值税和报关费等,在伦敦市场买入铜,在上海卖出,近几周这样的操作也一直是赚钱的买卖,而且2018年迄今多数时间也一直确实可行。

不过近期LME期铜价格一路跳涨,从5月30日的每吨6,840美元一度涨至6月7日所及高点7,332美元。周一收盘略有回落,报每吨7,255美元。

虽然沪铜也上涨,但涨幅不如LME合约那么大,这表示目前较难从套利交易获利了。

中国铜进口迅猛增长的另一个原因是因实际消费量强劲,今年迄今制造业和建筑业都有所增长。

随着中国提高需大量铜的电动车的份额,也有更多的铜被用于汽车制造。

废铜进口减少,与伦敦的套利窗口开启,相对强劲的经济增长,结合这些因素,肯定为铜进口迅猛增长提供了充分理由。

然而,鉴于中国建筑业未来可能的热度浮现一些疑问,制造业出口面对贸易战威胁,以及市场因应废铜进口限制做出调整,因此这股趋势能否持续还根本无法肯定。


中信集团收购艾芬豪矿业20%股权 进军刚果金最优质铜矿*部分内容

上周最亮眼的大宗商品要属铜价。经过5个月的调整之后,“铜博士”一周之内猛涨回到四年半巅峰,中国企业也跃跃欲试出手了。

中信集团的全资一级子公司中信金属集团,已与加拿大艾芬豪矿业(Ivanhoe Mines)达成协议,将以3.68加元每股收购1.966亿股,以7.23亿加元(约合5.6亿美元)的总价收购艾芬豪矿业19.9%的股权,成为最大单一股东。

若交易通过中国监管机构的审查,艾芬豪矿业创始人兼董事会执行主席、亿万富翁Robert Friedland将以持股17%,成为第二大股东。中信金属集团还将提供1亿美元贷款来发展艾芬豪矿业在南部非洲的项目,并为著名的刚果(金)Kamoa-Kakula一级铜矿开发与勘探提供融资。

Friedland表示,与中信金属集团的最新协议是十五年来合作关系的升华,早在2003年开发蒙古国南部大型铜金矿藏遇到困难时,就得到过中信集团的支持。双方的战略联盟关系,将进一步用于开发基于共同利益的金属生产和相关技术。

国际矿业咨询机构Wood Mackenzie曾将紫金矿业与艾芬豪矿业的合资项目:Kamoa Project确认为世界上最大、未开发的高品位铜矿项目。另据《证券时报》,最新数据显示,该铜矿项目资源量再一次刷新纪录,铜资源量整体从2015年收购时的2400万吨增至4249万吨,平均品位为2.56%,增长近一倍,该项目由此进入全球第四大铜矿之列。

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发表于 2018-6-14 15:22 | 显示全部楼层
“铜矿王国”陷入矿山罢工困境 对铜价影响几何?

生意社06月11日讯
  最近因为矿山罢工导致伦铜冲高,自己动手搜集整理分析了一下,仅供大家参考。

  一、智利——铜矿王国

  智利是世界上铜矿储量最丰富的国家,其产量和出口量亦为世界第一。

  以铜矿储量计,2015年全球铜矿资源7亿吨,智利铜资源储量达到2.09亿吨(注:平均品位3.0%),约占全球的30%左右;澳大利亚拥有0.93亿吨铜位居世界第二(占比13%),排在第三的是秘鲁拥有0.68亿吨铜资源(占比9.7%),而中国铜资源储量仅有0.3亿吨(占比4.3%)。

  以铜消费计,2016年消费量为2,341万吨,2017年全球铜消费量为2,373万吨,消费稳定增长。以世界金属统计局(WBMS)网站上公布的数据显示,2017年全球铜市供应短缺21.26万吨,而2016年全年短缺10.20万吨。全球铜供需处于弱平衡。而中国是世界上最大的铜消费国,2017年铜消费量1070万吨,约占全球总消费量的47%左右,而2016年中国消费铜量占全球44%。

  以铜产量计,2017年智利铜矿产量533万吨(占比25%左右),稳居世界第一位;
      排在第二位的秘鲁铜矿产量239万吨,
      中国以186万吨的铜矿产量位居世界第三。

  二、超级矿山——铜资源供应基石

  铜金属资源及储量在2000万吨以上的矿山业内定义为“超级矿山”,截至2016年世界上有26个超级矿山,有9座位于智利,是拥有超级铜矿最多的国家;且全球最大的四座铜矿均位于智利。

  超级矿山里,值得一提的是紫金矿业收购的刚果金Kamoa铜矿(现名Kamoa Kakula矿,卡莫阿-卡库拉矿)。它在2016年超级矿山统计中排名十二,而近年来探明储量亦在攀升:

  根据2018年2月27日紫金矿业发布公告,卡莫阿-卡库拉矿山的资源量“再一次刷新纪录”:铜资源量整体从收购时的2400万吨,增加到4249万吨,增长了近一倍。相当于中国全部铜矿储量的接近一半,而其平均高达2.56%的品味,亦让国内铜矿企业羡慕不已(国内铜矿山平均品味不到1%,国内品位大于1%的大型铜矿占比不到15%)。

  根据2018年初的探明储量,卡莫阿-卡库拉矿山已然经跻身世界前七大超级矿山之列!而且是现存的未开发的储量最大品味最高的铜矿山。然而,据相关负责人表示,总面积为400平方公里的卡莫阿-卡库拉项目有一半面积还没有进行验证,一旦验证,卡莫阿铜矿或将很快跻身世界前三大铜矿!

  而2015年,他们收购卡莫阿-卡库拉矿山之时,仅仅花了25亿,以现在储量计平均每吨铜矿210元。

  三、薪资谈判——铜价扰动之源

  近日被媒体报道的Escondida矿山工人薪资谈判陷入僵局,导致伦铜近日来急速走高(注:2016年统计Escondida矿山为全球第二大超级矿山,而18年报道称其为全球第一大超级矿山)。超级矿山因为薪资纠纷引起的大罢工,是最近一段时间铜矿扰动之源。

  回溯2017年,全球铜矿生产并不太平,全球的罢工与减产的影响最大可能触发高达全球40%的供应扰动。2017年末伦铜价格是十八连阳冲顶,就是这种扰动叠加自全球宏观面持续复苏的驱动(有文章称中国的供给侧改革并未导致国内铜矿产量有明显下降,反而2017年中国稳定增加的铜矿产量一定程度上对冲了国外某些大矿山停产的影响)。

  比如,在12家铜矿巨头中,有8家铜产量较2016年有不同程度的下降。受全球最大铜矿山埃斯康迪达一季度罢工影响,两大股东必和必拓(持股57.5%)全年铜产量比2016年下降8万吨,力拓(持股30%)下降了4万吨;受刚果(金)矿山产能不足等因素影响,嘉能可2017年前三季度铜产能同比下降了6万吨。

  而在2018年3月前后就有外媒报道,包括Escondida、Los Pelambres、Ministro Hales多家世界顶级矿山工会同意或即将签署新的劳资协议,为2018年海外矿山40场薪资谈判会议定下基调。2017年由于公司与劳工间的劳资协议谈判破裂从而引发了该矿山(Escondida)工人为期44天的罢工,震动了全球的铜市场,导致该矿损失214000吨的铜产出,并使得必和必拓损失了约10亿美元的利润成本。

  而且,这次智利现代史上历时最长的矿山罢工没有取得任何协议,只是将旧合同延期到2018年6月(也就是当下,亦有报导说是七月末)。由于去年罢工代价惨重,双方对今年劳资谈判都给予了很大期望。

  Escondida铜矿是目前全球最大的铜矿(注:第一或第二),今年一季度铜产量达到32万吨,占智利铜产量的23%左右,占全球铜产量6%;在全球铜矿弱平衡大背景下,该铜矿的生产出现任何停顿,都将提升全球铜市场的供应压力。伦铜从5月30日的6727到今日接近7300,是最直接的表现。

  Escondida今年的劳资协议将于7月31日到期。2018年4月份,双方再次就劳资协议进行开会谈判,但未能达成协议,正式谈判被迫延后至6月份开始。工会发言人Allendes表示,“2017年的罢工的代价太沉重了,公司花了很长时间才将一切工作恢复正轨。现在,工会与公司双方都不希望重蹈覆辙”。

  日前,必和必拓旗下位于智利的Escondida铜矿的工人新劳资谈判工作已经开始,工会表示已就一项包括为每位工人发放约3.4万美元 一次性奖金的提议和资方进行磋商。有分析师称,此次谈判很可能陷入僵局,铜市可能继续走高。

  四、后市展望

  尽管到目前为止,南美薪资谈判未影响供给,但我们看到,2018年5、6月以及10月合同谈判较为密集的月份,如果劳资双斱未达成一致,短期供给受到冲击的可能。即使劳资协议顺利解决,智利铜矿劳动力成本亦会攀升,对中长期铜价上涨趋势形成支撑。

  就铜矿Escondida薪资谈判而言,工会要求必和必拓给每位工人发放2150万比索,对应3.4万美金,但谈判结果令人堪忧。该次薪资谈判也是下半年全球各大铜矿劳资谈判的冲锋号,下半年全球各大铜矿劳资谈判即将开始,可能会导致工人再度罢工,短期内此种担忧情绪会推升铜价。

  而另一大铜矿公司Codelco(Codelco为世界第一大铜矿公司——智力国营铜矿公司)目前正在寻求政府的投资,预期投入390亿美元对旗老化的矿山进行为期十年的检修,市场仍需担忧铜产量下降。

  Codelco于亦有劳资谈判问题:在与智利北部的Ministro Hales矿区工会达成协议后,就旷工新的集体劳动合同进行了初步的谈判。Codelco在一份声明中表示,这份合同的效用期将维持36个月,合同内容中还包括11600美元的签约奖金。该合同目前已得到工会75%的人的支持与批准。

  就需求端而言,中国是全球铜消费大国之一(占比近50%),而三季度工业旺季即将到来,各大工厂进入补库存周期,推动工业铜消费。据安信证券研报指出,今年国家电网计划投资额同比增7.12%,因此预计下半年电网投资力度将有所加大,考虑到国内电力行业铜消费占铜总需求50%左右,铜价有望得到支撑。

  (文章来源:雪球网)

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发表于 2018-6-18 21:13 | 显示全部楼层
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发表于 2018-6-20 22:24 | 显示全部楼层
大马还有金矿在开采中
SI研究:中色金矿 – 不可多得的摇钱树

黄金是一种很独特的金属,与其他商品不同的是,黄金也是一种交易媒介或可称为货币的一种。在纸币出现之前,金币是其中一种流通货币。今时今日,这种闪闪发亮及可塑性甚高的金属在国际货币体系中依然扮演着一个很重要的角色,并且往往被视为一种“避险资产”。

由于黄金与法定货币(fiat money)的关系在某程度上很密切,因此我们可以说一家开采黄金的公司与铸币厂是差不多,只不过后者在印钞,前者在采金。

不过,说时容易做时难,不是所有黄金采矿商都会赚大钱,原因可以很多,其中包括设备产能、黄金和矿石的质素、矿石的开采量及黄金价格等。

业务简介
中色金矿(CNMC Goldmine Holdings,以下简称CNMC)是首家在新加坡交易所凯利板上市的黄金生产商,它主要从事黄金勘探、开采及把矿石加工为金锭(gold dores)。

CNMC的重点发展项目是旗下位于马来西亚吉兰丹州的索谷(Sokor)金矿。这个金矿在2010年7月21日首次挖到黄金矿石,而其黄金产量不断增加,截至2017年12月达到3公吨金砖

自从在2011年10月28日以每股0.40元上市后,集团的股价下跌超过30%,在截稿时,它的股价为0.275元。不过,由于集团的金矿含金量丰富及开设了一间新碳浆法(Carbon In Leach, 以下简称CIL)冶金厂,2018年对CNMC来说可能是一个转捩点。

矿石蕴藏量
CNMC的索谷金矿项目范围很广,覆盖的面积达到10平方公里,确定有黄金的位置有5个。截至2017年12月31日,索谷项目的指示和推定总蕴藏量为1,386万公吨(级别为每公吨1.6克黄金),意味着含金量为72万4,000盎司,包括用来定义可采储量的物质。

除了黄金外,五个金矿的其中之一Manson’s Lode 也发现有其他矿物资源,包括银、铅和锌,它们的蕴含量分别为192万8,000盎司、2万3,025 公吨及2万3,505公吨。由于CNMC的重点开采依然是黄金,其他资源只是锦上添花。

与此同时,集团将继续索谷黄金项目的勘探工作,目的是延长该金矿的寿命及寻找新的生产目标。

新厂房提高产量
CNMC的新CIL冶金厂花费2,500万令吉,建筑6个月后落成,并在2018年5月正式开始运作

这个新厂房是CNMC在索谷金矿项目的第三个生产设施,并可以每天处理大约500公吨矿石及把黄金采收率提高至95%,与CNMC的堆浸提金(gold heap leaching)的采金方法相比显著大幅提高,因为后者的黄金采收率只得65%,并自2012年起沿用至今,一直是公司的主要生产设施。

CIL厂房目前用作主要商业生产,在2018年5月经过23日不停的操作后,生产了2,334.82盎司金锭。相比之下,CNMC的FY17纯金(fine gold)产量为1万4,816.53盎司。

今个年度除了产量提高外,集团每盎司的生产成本预期可以减低。CNMC在2017年的每盎司黄金平均总成产成本为1,367美元(2016年为819美元),因为CIL厂房蒙资本开支及额外的采矿开支及黄金产量较低。随着新厂房的费用已全面支付及令产量提高,集团今年的生产成本预期将会减低。

黄金价格
黄金价格在2018年首6个月大部分时间是在每盎司1,300美元水平以上,这对CNMC来说当然是好事。不过,在一个加息环境中,投资者对黄金的需求可能会转弱,因为持有黄金的机会成本相对其他可带来利息的资产相比将会提高

美国的强劲就业报告为联储局在今个月稍后时间预期加息的机会大大提高,并有可能甚至把今年加息的次数增加。目前,市场预期2018年将会加息3次至4次。

财务状况强劲
截至2018年3月31日,CNMC拥有1,790万元现金与现金等值物,而总债务为830万元。集团的总负债中,贷款及债券总共只得70万元,因此集团拥有960万元净现金,或每股0.024元。

虽然每股净现金与集团目前的0.28元交易价相比实在是微不足道,但一间拥有很大潜能及维持强劲资产负债表的公司,很大可能会引起投资者的注意。

文章链接:http://cj.sharesinv.com/20180618/57689/,所有文章均为本网站原创,转载请注明来源,作者信息并保留文章链接。

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发表于 2018-6-21 13:21 | 显示全部楼层
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